五一节假日期间,随着外盘市场涨价情绪浓厚,叠加中央政治局会议利好加持,唐山钢坯现货市场价格沉寂了两天,随后连涨四天,截止节后第一天,较累计涨幅130元/吨,创近十三年最高值。
现货端,全国建筑天津直缝焊管现货市场成交价格较节前大涨150-340元/吨。分项来看,贵阳市场上涨位居榜首,拉萨市场上涨100元/吨。西安市场上涨180元/吨,兰州地区上涨250元/吨,成都地区上涨210元/吨。
出口政策落地
内需拉动力量兑现
节前天津直缝焊管生产厂家市场出口税调整政策个落地,或将逐渐兑现国内高需求的满足。整体来看,此次出口退税调整,因初级产品进出口数量占比较小,短期对供应格局干扰较为有限。
但长期来看,有利于鼓励高附加值产品出口,提升钢铁产业链的竞争力,同时鼓励初级产品也就是可再生资源的进口格局,减少国内铁元素的消耗,发挥电炉调节产量的长远目标,减少国内天津直缝焊管生产厂家对高价矿石原料的依赖,保持利润稳定,满足国内需求。
政策端精准灵活
宏观经济数据表现靓眼
在面对当前经济恢复尚不均衡,基础不稳固的形势下,仍强调宏观政策的连续性、稳定性,可持续性。同时提出来更加的明确化,财政政策落实落细,货币政策强化对实体的支持。同时有序推进碳达峰、碳中和的工作。通过此次会议定调,显示二季度政策更加的灵活和具有针对性,同时不足薄弱短板,与此同时强调碳中和显示环保在接下来仍不可忽视,天津直缝焊管供应端的调节预期不断加大。
宏观经济数据方面
四月份宏观经济数据表现较好,整体复苏态势强劲。分项来看,建筑业景气度有所回调。建筑业商务活动指数为57.4%,低于上月4.9个百分点,仍位于较高景气区间,建筑业继续保持较快增长。
从行业情况看
黑色金属冶炼及压延加工、有色金属冶炼及压延加工等原材料行业两个价格指数均高于70.0%,其中黑色金属冶炼及压延加工业出厂价格指数连续两个月高于85.0%,表明相关行业成本压力持续向下游传导。整体来看,PPI快速回升,制造业投资增速可期,或将在五月份兑现。
天津直缝焊管供需结构良好
供给端受环保和高利润对产量的刺激双重因素扰动。从目前碳达峰的政策力度来看,环保因素正逐步有预期转为现实并且范围不断扩大。当前随着唐山地区的环保限产逐步推进,传导至其他地区也只是时间的问题。
虽然当前高利润对产量的基数效应仍存在,但受政策压制,产量增幅或将不及预期。从节后市场调研的数据来看,五大品种产量较节前增加12.47万吨,分项来看,除线材产量下降外,螺纹较节前增加7万吨左右,热轧较节前增加3.45万吨,冷轧增加0.12万吨。
需求受益于全球制造业复苏加码,国内天津直缝焊管需求正在经历较旺的季节。当下的天津直缝焊管市场表观需求和现货市场成交均维持同期高位,市场涨价情绪较为浓厚。
总结
整体来看:节后市场延续了节前的乐观预期并且转换为现实上涨
供给端,环保政策预期较足,并且后期仍有向其余地区扩散的预期,天津直缝焊管产量在碳达峰大背景下,环保加持,虽有高利润的刺激但仍受政策压制。
需求端,受益于全球制造业复苏,国内需求旺盛,天津直缝焊管表观需求和现货市场成交均高于同期,市场涨价情绪浓厚。当前宏观面呈现复苏格局,天津直缝焊管基本面受多种因素共振,上涨动力较足。
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