一是《计划》列出的环保辐射范围较此前“2+26”城市有所扩大，环保约束力度升级。与此前出台的“2+26”错峰停产城市相比，此次蓝天保卫战划定重点区域覆盖面更广，如长三角等部分华东市场也首次被覆盖，对水泥有一定影响。

 

    二是《计划》提出要“推进露天矿山综合整治”，行业资源价值得到体现。目前，我国石灰石矿山分布不均匀，且更多被大企业占据，在政策管制趋严情况 下，行业面临新一轮洗牌，具备资源禀赋的大企业话语权和定价力得到提升；同时矿山资源供应紧缺进一步强化熟料资源属性，进而对水泥价格形成支撑，在这一过 程中，自采比例高的龙头企业受益。

 

    三是《计划》提出更严格的差别电价策略。不同产线结构的工艺水平不一，落后小产线能耗水平更高，《计划》提出“对限制类、淘汰类企业大幅提高电 价，支持各地进一步提高加价幅度”“全面清理取消对高耗能行业的优待类电价以及其他各种不合理价格优惠政策”，将会带来落后企业的成本增加，工艺水平更先 进的大企业比较优势更为突出。

 

    四是《计划》提出“开展工业炉窑治理专项行动”，鼓励使用清洁能源，石膏板、玻璃行业受一定影响。就石膏板而言，推广清洁能源利好工艺水平更先 进、综合成本更低的龙头，北新q345b直缝焊管受益；就玻璃企业而言，目前玻璃企业使用天然气作为燃料的比例并不高，若“煤改气”执行，或小幅抬升企业的生产成本。

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